Private Equity

Investimentos em fundos de private equity geralmente são de médio a longo prazo. Os retornos sobre investimentos em private equity são gerados por um ou pela combinação dos seguintes fatores: (i) acúmulo do fluxo de caixa das operações; (ii) aumento dos ganhos durante o ciclo de vida do investimento; e (iii) venda de um negócio por um múltiplo de ganho mais alto que o preço de compra original. Estratégias de saída utilizadas por fundos de private equity incluem ofertas públicas iniciais e a venda de negócios para novos investidores.

O setor de private equity no Brasil expandiu nos últimos anos, parcialmente alavancado por um período anterior de crescimento do setor privado, de 1994 a 2000. Como resultado da proeminência do Brasil como um mercado importante de investimentos em private equity, muitos fundos internacionais que anteriormente só investiam esporadicamente no Brasil estabeleceram escritórios aqui e realizaram captações locais. Este crescimento foi fruto do desempenho positivo do mercado acionário brasileiro, que permitiu às empresas de private equity reciclar suas carteiras e expandir seus fundos. Além disso, a crescente classe média brasileira somada à perspectiva positiva para as exportações do país criaram oportunidades para promover investimentos em setores relacionados ao consumo e infraestrutura.

Como resultado, no ano de 2015, o setor arrecadou um total de US$1,9 bilhão em fundos de private equity enquanto os investimentos por eles realizados atingiram US$1,6 bilhão. A captação de recursos para investimentos de private equity aumentou em outros mercados emergentes.

Apesar do Brasil estar passando por um grande fluxo de investimentos de private equity nos últimos anos, o mercado brasileiro permanece com baixa penetração, quando comparado a outros países dos BRIC e, especialmente, quando comparado aos Estados Unidos. De acordo com a EMPEA, os investimentos de private equity representaram apenas 0,09% do PIB do Brasil em 2015, enquanto os Estados Unidos e o Reino Unido apresentaram 1,41% e 1,95% de penetração em 2015, respectivamente.

Principal Investments

A área de Principal Investments envolve atividades de investimento de capital proprietário em uma ampla gama de instrumentos financeiros, incluindo investimentos em Merchant Banking e investimentos imobiliários principalmente no Brasil e investimentos em uma variedade de instrumentos financeiros no mercado global.

A área de Principal Investments assume diversos riscos e destina recursos substanciais para auferir benefícios dessas exposições, se alavancando e se beneficiando da análise de informações, buscando sempre tirar proveito de disparidades observadas no valor de ativos em mercados de negociação e de tendências macroeconômicas, empresariais e setoriais específicas.

Os instrumentos financeiros investidos pela área de Principal Investments envolvem ainda atividades de arbitragem em uma ampla gama de instrumentos financeiros e de ações. A estratégia destes produtos considera a realização de investimentos em base global por meio de portfólio diversificado em diferentes mercados e em diferentes categorias de eventos, bem como é produto de análise rigorosa de questões regulatória, legal, fundamentalista e situacional.